課程大綱

**部分：資本市場

一、公司融資方式比較

     （一）公司財務的內涵與目標

二、中國資本市場總體情況與發(fā)行審核理念

     （一）資本市場規(guī)模躋身全球前列

      （二）多層次資本市場體系日益完善

      （三）資本市場服務國民經濟能力日益提升

      （四）經濟結構戰(zhàn)略性調整持續(xù)驅動資本市場發(fā)展

      （五）城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化不斷為資本市場發(fā)展注入活力

   ? （六）中小企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展拓展資本市場成長空間

      （七）中國證券市場的股票發(fā)行

      （八）核準制是審批制到注冊制的中間形式

      （九）核準制下的審核理念

三、公司融資方式比較

      （一）債務融資的特點

      （二）權益融資的特點

      （三）建立新的融資渠道

      （四）便于股份流通變現(xiàn)

      （五）信號效應帶來廣告效應

      （六）現(xiàn)代公司治理結構

四、滬深兩市與香港聯(lián)交所上市主要條件比較

五、公司股權再融資

       （一）定向增發(fā)顯著特征

       （二)定向增發(fā)主要運作模式

六、案例分析與討論

第二部分：投資學

一、投資評價基本方法

        （一）項目需要多長時間才能“收回”它的初始投資？

        （二）回收期

        （三）可接受法則

        （四）排序法則

        （五）不足

        （六）優(yōu)點

二、上市公司收購

        （一）定義

        （二）目的

        （三）限制

        （四）上市公司收購人

        （五）上市公司收購的支付方式

        （六）要約收購的概念和適用條件

        （七）要約價格和價款支付方式

        （八）收購要約的效力

        （九）協(xié)議收購的概念和適用條件

        （十）協(xié)議收購的過渡期

        （十一）豁免申請

        （十二）免于提出豁免申請直接辦理股份轉讓和過戶的事項

        （十三）財務顧問

       （十四）上市公司收購后事項的處理

三、公司并購重組主要模式

        （一）借殼上市中  “殼”的選擇是關鍵

        （二）借殼上市對擬上市資產的審核越來越趨同IPO

        （三）整體上市

        （四）上市公司為平臺的產業(yè)并購漸成主流

        （五）產業(yè)并購是公司上市后保持高速成長重要手段

四、公司并購估值與主要定價方法

         （一）公司并購中核心環(huán)節(jié)是估值

         （二）并購支付合理安排有利于推動并購成功

         （三）發(fā)股收購&吸收合并

         （四）產業(yè)并購中對賭安排正成為慣例

五、案例分析與討論