淺析企業(yè)資本運(yùn)作之道

一、資本運(yùn)作是什么

 1、資本運(yùn)作的概念

 2、資本市場

 3、資本運(yùn)作的主要形式

 4、資本運(yùn)作的靈魂

  （1）取勢—— 勢者，因利而制權(quán)也。---《孫子兵法》

  （2）明道—— 獨(dú)立而不改，周行而不殆，可以為天地母。

  （3）優(yōu)術(shù)—— 方法、策略、 技巧。

二、資本運(yùn)作之“取勢”

  1、資本運(yùn)作中的“勢”

  2、娃哈哈案例分析：宗慶后的成功秘訣

  3、方大案例分析

  （1）方大選擇并購ST海龍

 （2）股權(quán)償債：“一石多鳥”

 （3）債務(wù)重組贏得重生時(shí)間

 （4）方大系案例點(diǎn)評(píng)：抓住國企改制的機(jī)遇

 4、取勢是資本運(yùn)作的前提

 （1）復(fù)興的產(chǎn)業(yè)布局

 （2）取勢的關(guān)鍵善用政策資源

 （3）取勢的方法 蓄勢  造勢  借勢 

三、資本運(yùn)作之“明道”

（一）華凱案例點(diǎn)評(píng) 

（二）用資本思維做實(shí)業(yè)

 1、用資本思維來做實(shí)業(yè)：季琦

 2、用資本思維來做實(shí)業(yè)：黑馬熔盛

 3、陳義紅的資本運(yùn)作路徑 

（三）產(chǎn)業(yè)經(jīng)營－資本運(yùn)作的基石

  1、股權(quán)變更－構(gòu)建資本運(yùn)作平臺(tái)

  2、資本運(yùn)作－產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“神七”

  3、海外重組一石二鳥

  4、可轉(zhuǎn)債與對(duì)賭協(xié)議吸引摩根高價(jià)入股

  5、以連環(huán)業(yè)務(wù)重組避稅，完成業(yè)績目標(biāo)

  6、境外上市成就“閃電創(chuàng)富”

四、實(shí)業(yè)家　V.S.　資本家

（一）實(shí)業(yè)家與資本家的的區(qū)別

（二）資本家的成功關(guān)鍵

五、總結(jié)

（一）資本運(yùn)作的兩個(gè)原則

1、沒有永恒的對(duì)錯(cuò)和絕對(duì)準(zhǔn)確的模式

                           ——全民搞PE下的“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象

2、資本運(yùn)作是孤獨(dú)的，不能人云亦云

                           ——巴菲特：潮退了，才知道誰在裸泳

3、資本運(yùn)作是手段，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是目的

（二）正確看待“產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是加法，資本運(yùn)作是乘法”

  1、當(dāng)前資本運(yùn)作中的幾個(gè)趨勢

  2、企業(yè)上市領(lǐng)域

  3、股權(quán)投資領(lǐng)域

  4、企業(yè)融資領(lǐng)域由單一融資向分階段，多元化融資發(fā)展